股市不振 国企改革主题基金净值下滑

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2018-10-13

  北京商报讯(记者苏长春实习记者刘宇阳)国企改革进程的加快也带动了众多相关概念主题基金的出现,但今年以来收益却并不理想。 受今年市场环境影响,北京商报记者统计发现,目前存续的78只国企改革概念主题基金年内净值亏损。

  Wind数据显示,截至9月26日,今年以来,78只以国企改革为概念主题的基金产品的复权单位净值增长率全部为负,包括36只国企混改概念主题基金、39只国资改革概念主题基金以及3只两类概念主题都涵盖的基金,所投标的也广泛分布在各个行业。

  就业绩来看,有11只基金年内亏损幅度超过20%,其中,亏损最多的一只基金是兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“兴全有机增长混合”),亏损幅度达到%。

此外,还有45只国企改革主题基金的年内净值亏损在10%-20%之间。

  有鱼基金高级研究员王骅表示,国企改革基金的成份股和上证50、中证100等大盘为主的指数十分类似,但今年基金整体表现不佳,行业偏好分散的国企改革主题基金也并不能幸免。

  对于未来国企改革概念主题基金的前景,王骅表示,国企巨大的体量和相对冗杂的制度都是长久以来限制其发展的掣肘,未来股价还能有多大的增长空间不得而知。

而且相比今年火热的行业主题ETF,国企改革虽然以混改为主题,但标的行业繁杂,配置股票繁多,整体风格也为价值蓝筹,并不适合短期炒热点。   分析人士指出,国企改革概念基金更适合长线布局。 从历史数据来看,国企改革概念基金的成立高峰在2015-2016年,若以成立后的整体收益来看,超过六成的基金产品净值增长率为正。 Wind数据显示,截至目前,有47只国企改革概念主题基金仍处于正收益状态,占该类主题基金的%。 北京商报记者发现,其中有18只基金成立以来的复权单位净值增长率超过了100%,交银施罗德精选混合型证券投资基金的累计净值增长率更是达到%。 而年内亏损幅度最大的兴全有机增长混合成立以来的净值增长率也为%。   除国企改革概念主题基金外,北京商报记者也注意到,目前也有部分基金公司在发行关于央企结构调整的ETF和ETF联接基金。 8月23日,华夏、博时和银华3家基金公司同时发布各自旗下的央企结构调整ETF基金的基金公告等文件,并表示产品将于8月27日正式开售,原定发行截止日期为9月19日,而目前也都延期至10月12日。

  据了解,该指数基金的跟踪标的是中证央企结构调整指数,旨在引导市场关注优质央企、关注结构调整改革。

本月的20日和21日,华夏基金和银华基金又分别发布了旗下央企结构调整ETF联接基金的基金合同等公告。 对于该类基金的投资前景,有业内人士表示,ETF基金具有可以通过申购赎回的方式退出,也可以通过二级市场退出,流动性较好。   王骅认为,从股权结构的角度来看,ETF也可能是央企通过换购推动混合所有制的工具,基金最后会以机构为主导,而从基金本身特点和目前市场情况来看,央企结构调整ETF可以作为防御性品种进行配置。 目前来看,战略性重组产业和重要性前瞻性行业有望获得市场的持续追捧。 但是中长期来看,市场仍存在较大的不确定性,央企结构调整ETF为价值蓝筹风格,可以作为底仓,并在其基础上搭配更具弹性的成长风格基金,以免在市场出现波动时影响收益。

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